1. 233년 역사의 은행이 파산하다
2. 사건의 주요 문제점
3. 리걸AI 기반 계약관리솔루션의 역할
컴플라이언스 위반으로 위기를 겪은 세계의 다양한 기업 사례를 분석하고 계약 관리의 중요성을 알아보는 '위기의 기업들' 시리즈입니다.
이번 편에서는 한 직원의 무단 거래로 인해 233년의 역사를 자랑하던 영국의 명문 은행이 파산하게 된 베어링스 은행의 사례를 살펴보고, AI 기반 계약관리솔루션이 어떻게 이러한 위기를 미리 확인하고 예방하는데에 기여할 수 있는지 알아보도록 하겠습니다.
1762년 설립되어 무려 233년의 역사를 자랑하던 영국의 베어링스 은행(Barings Bank). 이렇게 유서 깊은 역사를 자랑하던 베어링스 은행이 1995년 2월 한 직원의 무단 거래로 인해 약 8억 3천만 파운드의 손실을 입고 파산을 선언했다는 소식은, 영국은 물론 전 세계 금융계를 충격에 빠뜨리기에 충분했습니다. 233년 역사의 은행을 파산시킨 주인공은 20대의 젊은 파생상품 트레이더 닉 리슨(Nick Leeson)이었습니다.
사건의 주인공인 닉 리슨은 베어링스 증권의 싱가포르 법인 소속 선물 및 옵션 트레이더였습니다. 총괄 매니저로 파견된 닉 리슨과 그의 팀원들은 주로 니케이 225 지수의 선물 계약을 거래했습니다. 당시 니케이 225 지수는 일본 오사카 시장과 싱가포르 SIMEX 두 군데서 동시에 취급하고 있었는데, 리슨의 팀은 두 시장 사이에서 발생하는 시세차익을 주로 노렸습니다. 얼핏 보기에 쉬워보이는 이 차익거래로 수익을 올리기란 쉽지 않습니다. 그러나 당시 싱가포르 주식시장은 이제 막 활황기에 접어든 상황이었기 때문에 그는 엄청난 수익률을 올릴 수 있었습니다.
그러나 이 과정에서 그와 팀원들은 조금씩 실수를 저질습니다. 당시만 하더라도 싱가포르 주식 거래소에서는 수기로 거래를 진행해야 했으므로, 엉뚱한 수량을 주문하거나 9월물 선물을 사야하는데 3월물 선물을 사는 등의 실수들이 점차 쌓여나갔습니다. 닉 리슨은 이러한 실수를 숨기기 위해 ‘88888’이라는 오류 계좌에 손실을 은폐하는 방식을 사용했고, 본사에서는 이 사실을 전혀 파악하지 못했습니다. 해당 계좌가 시스템 변경으로 인해 휴면 계좌로 처리됐기 때문이었습니다.
회사의 눈을 감쪽같이 속인 리슨은, 투자 과정에서 발생하는 대부분의 손실을 ‘88888’계좌에 감추는 식으로 자신의 성과를 부풀렸습니다. 이렇게 쌓인 누적 손실은 2300만 파운드까지 증가했으며, 감당할 수 없을 정도로 손실이 커지자 닉 리슨은 이를 만회하기 위해 큰 모험을 감행하기에 이릅니다.
니케이 225지수의 움직임에 강한 확신을 갖고 있던 그는 1995년 1월 16일, 풋옵션과 콜옵션 모두를 매도하는 양매도 전략(숏 스트래들, Short Straddle)을 구사하며 거액의 포지션을 취하기에 이릅니다. 해당 전략은 가격 변동의 규모에 비례해 손실이 발생하므로 지수가 안정적으로 상승할 경우엔 큰 수익을 얻을 수 있으나, 지수가 급락하거나 변동성이 커지는 경우에는 엄청난 손실을 볼 수 있는 매우 위험한 전략이었습니다.
그러나 바로 다음날인 1월 17일, 일본 고베에서 대지진이 발생하며 니케이 225 지수가 폭락하는 일이 벌어집니니다. 이에 따라 리슨이 보유한 포지션도 이에 따라 엄청난 손실을 기록하게 되죠. 그 이후로도 닉 리슨은 계속해서 주가지수 선물을 대량 매입하는 등의 승부수를 띄웠으나, 손실은 기하급수적으로 늘어났습니다. 추후 조사 결과, 최종적으로 그가 베어링스 은행에 입힌 손실은 약 8억 3천만 파운드(약 1.5조원)인 것으로 드러났습니다. 이는 베어링스 은행의 자기자본을 한참 상회하는 금액이었습니다.
1995년 2월 23일, 리슨은 ‘미안합니다’라는 쪽지를 남긴 채 싱가포르를 떠나 도주했고, 다음 날인 24일 베어링스 경영진은 그가 은행에 끼친 엄청난 손실을 확인하게 됩니다. 영란은행(Bank of England)등이 베어링스를 구제하기 위해 구제금융을 논의했지만, 손실을 감당할 수 없었던 베어링스는 2월 26일에 파산을 선언하게 됩니다.
1762년 설립되어 영국에서 가장 오래된 상업은행 중 하나였으며, 나폴레옹 전쟁의 전비를 조달하고 영국 왕실의 주거래은행이었을 정도로 큰 영향력을 가진 233년 역사의 은행이 고작 20대의 한 젊은 트레이더가 저지른 무단 거래에 의해 하루아침에 무너져내린 것입니다. 파산을 선언한 베어링스 은행은 결국 ING그룹에 1파운드에 매각되는 굴욕을 겪었으며, 이후 붙잡힌 닉 리슨은 싱가포르로 송환되어 그곳에서 6년 6개월 형을 선고받았습니다.
이 사건은 금융 기관의 내부 통제와 리스크 관리의 중요성을 다시 한번 일깨우는 계기가 되었습니다. 특히 거래와 결제 업무의 분리, 적절한 권한 배분, 효과적인 감시 체계 구축 등이 얼마나 중요한지를 보여주는 대표적인 사례로 여전히 회자되고 있습니다.
결정적인 문제로 지목되는 것은 바로 리슨이 거래와 결제 업무를 동시에 담당했다는 점이었습니다. 거래와 결제 업무는 상호 견제의 역할을 해야하는 핵심 기능임에도 이를 한 사람이 담당하도록 함으로써 권한 남용이 가능한 구조를 만들었고, 이는 기본적인 내부 통제 원칙인 직무 분리의 원칙을 정면으로 위반하는 일이었습니다. 리슨은 이러한 권한을 악용해 ‘88888’ 오류 계좌로 손실을 은폐한 것입니다.
베어링스 은행의 내부 통제 시스템이 제대로 작동하지 않았음은 여러 곳에서 나타났습니다. 우선 본사 차원의 감독과 통제가 제대로 이루어지지 않아 싱가포르 지점의 거래가 비정상적으로 크게 증가하고 있음에도 이를 제대로 감지하지 못했습니다. 또한 현장에서의 리스크 관리도 미흡해서 거래 한도 초과에 대한 경고 시스템이 제대로 작동하지 않았으며, 비정상적인 거래 패턴에 대해서도 감시가 제대로 이루어지지 않았습니다.
베어링스 은행은 거래 계약에 대한 체계적인 관리 시스템을 갖추지 못했던 것으로 보입니다. 계약 조건의 검토, 승인 절차, 문서 보관 등 기본적인 계약 관리 프로세스가 제대로 확립되어 있지 않았으며, 이로 인해 리슨의 무단 거래가 발각되지 않은 채 장기간 지속될 수 있었습니다. 특히 파생상품과 같은 복잡한 금융 계약의 경우, 더욱 엄격한 검토와 관리가 필요함에도 이러한 체계가 전무했습니다.
베어링스 은행은 새로운 금융 상품과 거래 전략이 내포한 리스크를 제대로 평가하지 못했으며, 이에 대한 적절한 리스크 관리 정책도 수립하지 않았습니다. 이는 결과적으로 닉 리슨과 같은 트레이더가 막대한 손실로 이어질 수 있는 위험한 거래를 통제 없이 실행할 수 있는 환경을 만들었습니다.
위에 열거한 복합적인 문제점들은 단순히 개인의 일탈이 아닌, 조직 전반의 구조적인 취약성을 보여줍니다. 이는 오늘날 금융 기관들에게도 체계적인 내부 통제와 리스크 관리의 중요성을 다시 한번 일깨워줍니다.
앨리비와 같은 리걸AI 기반 계약관리솔루션은 베어링스 은행과 같은 대규모 금융 사고를 예방하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 특히 아래와 같은 핵심 기능들을 통해 기업의 리스크를 효과적으로 관리하고 내부 통제를 지원할 수 있습니다.
앨리비의 AI 계약서 검토 기능(AI Contract Review)은 모든 거래 계약을 조와 항 단위로 분석하여 잠재적 리스크를 식별할 수 있습니다. 한도를 초과하는 거래나, 비정상적인 계약 조건 등의 문제를 분석해 알려줍니다. 또한 거래 계약상에서 위험이 예상된다면 ‘AI 물어보기’기능을 통해 채팅으로 보다 디테일하게 물어보고 리스크를 방지할 수 있습니다.
앨리비는 일관된 거래 조건을 유지하도록 체계적인 승인 절차를 확립할 수 있으며, 모든 계약이 적절한 검토 과정을 거치도록 보장합니다. 또한 계약서 상의 모든 변경사항은 자동으로 앨리비 상에 기록되어, 언제 어떤 변경이 이루어졌는지 투명하게 파악할 수 있습니다.
앨리비는 각 사용자의 권한을 세밀하게 설정할 수 있어 직무 분리 원칙을 위배하는 상황을 미연에 방지할 수 있습니다. 특히 중요한 계약의 경우 반드시 여러 승인권자의 검토를 거치도록 설정할 수 있어, 베어링스 은행 사례 처럼 단일 직원에 의한 일탈을 효과적으로 방지할 수 있습니다.
앨리비는 모든 계약 문서를 체결본 보관함 내에서 관리해 문서의 체계적인 보관과 신속한 검색을 가능하게 합니다. 이는 계약의 생성부터 체결, 보관까지 전 과정을 보다 투명하게 추적할 수 있도록 돕습니다. 문서의 위변조나 무단 수정을 방지해, 감사 추적이 가능하도록 함으로써 내부 통제를 강화하는 데에 활용할 수 있습니다.
베어링스 은행의 사례에서 보았듯이, 내부 통제의 실패는 기업의 존속 자체를 위협하는 리스크로 작용할 수 있습니다. 앨리비는 앞서 설명한 다양한 기능들을 통해 기업의 체계적인 계약 관리와 건전한 내부 통제 체계를 구축하는 데에 도움을 줄 수 있으며, 특히 금융 기관과 같이 높은 수준의 내부 통제가 요구되는 조직에서는, 이러한 AI 기반 계약관리솔루션을 통해 보다 효과적으로 리스크를 관리할 수 있습니다.
참고 자료
Leeson, N. Biography. nickleeson.com
https://www.nickleeson.com/biography/
BBC News. (1999). How Leeson broke the bank. BBC
http://news.bbc.co.uk/1/hi/business/375259.stm
Next Finance. (n.d.). How Nick Leeson caused the collapse of Barings Bank. next-finance
https://www.next-finance.net/How-Nick-Leeson-caused-the
Kharpal, A. (2020). The Barings collapse 25 years on: What the industry learned after one man broke a bank. CNBC.
https://www.cnbc.com/2020/02/26/barings-collapse-25-years-on-what-the-industry-learned-after-one-man-broke-a-bank.html
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